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〈理財〉升息停看聽 多元配置高入息資產 翻轉僵固投資
Dec 6th 2014, 06:07

去(2013)年成熟股市在投資報酬率上大獲全勝,今年美股又頻創新高,再加上原物料價格近年積弱不振,讓許多投資人目光移不開成熟國家,眼看美國升息在即,根據統計,在升息前後具入息的投資往往帶來較佳的回報,不論股、債都可朝入息資產前進,可視為明年投資佈局的一大方向。

群益投信指出,就股市來看,今年成熟國家整體而言佔了上風,不過新興市場仍有黑馬跑出,新興亞洲在今年面對美國升息議題發酵以及美元升值等挑戰,表現相對抗壓,而在油價大跌的同時,多數依賴油品進口的亞洲國家還成為受惠國,因此今年以來區域累積報酬率4.6%,表現更甚成熟國家4.2%的漲幅。

而債市方面,新興主權債在歷經去年的弱勢後,今年反彈幅度不但超越全球政府公債,也是主要券種中表現最好的一群。

群益多重資產組合基金經理人游蕙蘭指出,雖然2015年即將進入升息階段,但由於市場預估聯邦基準利率上升幅度有限,高殖利率資產仍將相對具備投資吸引力,股債入息資產魅力可望不減。

游蕙蘭進一步指出,根據2004年美國升息經驗,不論在升息前半年或是開始升息的後半年,以成熟國家佔比較大的全球股票指數或是以新興市場為主的股票指數皆由高股息領漲;而具備高殖利率優勢的全球新興主權債,在升息前表現與全球政府公債不相上下,升息後漲幅卻又能大幅領先,顯示告別「低利率、低通膨、低成長」的三低時代,多元佈局跨區域的股債高入息資產,也是增強投資效率的極佳選擇。


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